33.2 收敛K线形态陷阱

33.2 收敛K线形态陷阱

(1)    看跌收敛形态陷阱。股价经过充分的整理后或在盘升过程中，出现一 根突破性大阳线，随后连续出现多根逐日缩短的上涨阳线，上涨幅度也一日比 一曰小，呈上涨楔形排列。表明股价上涨遇到强大的压力，市场面临反转态 势，故为卖出信号。

但是，卖出信号很容易出现失败形态，常常出现在上涨趋势中段的强势整 理行情中，股价遭到空方的防御性抑制，出现短暂的换档整理结束，往往会出 现更加凌厉的上涨走势，从而使上涨收敛形态成为技术陷阱。

图141，国中水务（600187)股价反弹结束后出现快速回调，回调幅度几乎 吞没了整个反弹幅度，这时股价企稳回升，连续收出六根上涨阳线，但美中不足 的是阳线实体的长度一条比一条缩短，股价上涨幅度一天比一天缩小，呈衰竭性 收缩排列，构成上涨收敛形态，反映多头上攻力度减弱，股价将再现跌势，因而 是一个卖出信号。可是，经过两天回调后企稳回升，股价步人上涨行情。

上涨收敛形态出现为什么股价还会上涨呢？主要原因

第一，股价反弹结束后，调整时间比较充分，回调幅度比较大，股价几乎 回到了起涨点，100%即1也是重要的黄金分割位，技术上有一定的支撑。第二，股价回落到前期低点附近企稳回升，疑似构筑双重底形态，股价一 般不会跌破前期低点。

第三，股价经过连续多天的上涨后，本身需要一个回调蓄势过程，关键取 决于回调的幅度和力度大小。从该股图形观察，回调恰到好处，即股价触及收 敛形态起涨前几根K线的最高价附近，获得支撑而回升。

第四，在上涨收敛形态出现后的两天回调中，成交量明显萎缩，说明庄家 在回抽筑底，进一•步锁定筹码a

图142,京能置业（600791)股价回调到前期低点附近时，获得支撑而反 弹，连续收出五根上涨阳线，但后面的四根阳线实体的长度一条比一条缩短， 股价上涨幅度一天比一天缩小，构成上涨收敛形态，反映多头上攻乏力，后市 面临下跌走势，因而是一个卖出信号。可是，股价并没有出现大幅回调，经过 短暂的盘整后股价出现向上盘升走势。

这个上涨收敛形态同样存在一些技术疑点

第一，股价遇到前期低点支撑，疑似构筑双重底形态，股价一般难以跌破 该点位。

第二，股价上涨遇到前期成交密集区域和30日均线的双重压制，需要一 个消化压力和回调蓄势过程，只要回调幅度和力度不大的话，股价上涨的概率 非常大。

第三，在上涨收敛形态出现后的盘整过程中，成交量明显萎缩，说明做空 力量不强。虽然在整个过程中成交量都不大，但基本呈现涨时放量跌时缩量 的态势，由于有前面持续上涨阳线的支撑，这种盘面还能持续一段时间，当然 也很难发动大行情，这一点投资者必须牢记。

(2)    看涨收敛形态陷阱。在股价见顶后回落过程中，空头气氛浓烈，出现 一根加速下跌的大阴线，随后连续出现多根逐日缩短的阴线，下跌幅度也一日 比一日缩小，呈下跌楔形排列。表明空方力量渐渐衰竭，下方出现了一定接 盘，市场面临见底回升态势，可以作为买入信号看待。

但是这种形态经常出现技术陷阱，股价在下跌过程中遇到多方的抵抗性阻 击后，出现一波弱势反弹行情，然后股价重新恢复下跌走势，从而形成失败收 敛性形态。或者，股价涨幅较大，庄家获利丰厚，筹码兑现迫切，不计较多少 个价位，从而导致形态失败。再或者，公司基本面向淡，市场气氛低迷，投资

环境松散等原因所致，无法引领股价重新走强。

图143,金发科技（600143) 2011年10月18日，在股价见顶回落过程 中，一根大阴线击穿了 30日均线的支撑，股价出现持续下跌态势，但阴线实 体的长度一条比一条缩短，股价下跌幅度一天比一天缩小，构成下跌收敛形 态，反映空方下跌能量减弱，股价有见底回升可能，因而是一个买人信号。可 是，经过一段时间的横盘整理后，股价步人下跌行情，将买人者套牢其中。 

 

下跌收敛形态出现为什么股价还会下跌呢？主要原因

第一，股价向下突破30日均线支撑，均线系统呈现空头发散，短期仍有 一定的下跌空间。

第二，市场处于弱势格局之中，下降趋势非常明显，股价反弹受下降趋势 线的上轨线压制。

第三，股价企稳时得不到成交量的积极配合。

图144,民丰特纸（600235) 2013年7月股价出现一波反弹行情后，股 价向下回落，在回落过程中出现持续下跌态势，盘中收出多根下跌阴线，但阴 线实体的长度一条比一条缩短，股价下跌幅度一天比一天缩小，构成下跌收敛 形态，说明做空动能减弱，股价有企稳回升迹象，因而是一个买入信号。可 是，盘面依然处于弱势之中，人场者很难获利。 

 

这个下跌收敛形态主要存在几个方面的技术疑点

第一，前期成交量放量过大，疑似庄家对倒出货。

第二，短期均线系统呈现空头发散，中短期技术指标进一步恶化。

第三，下跌过程中成交量较大，说明主动性拋盘较重。